一則將對網(wǎng)貸借款額度設定上限的消息，讓網(wǎng)貸平臺的老板們在朋友圈炸開了鍋，“我的天，那一大堆平臺要大幅度調整作業(yè)方式??！”，“來的太突然了！” 在網(wǎng)貸監(jiān)管細則征求意見稿發(fā)布7個多月后，最終定稿終于要出現(xiàn)了，但這沒想到是以這樣的方式令業(yè)界虎軀一震。

據(jù)一位互聯(lián)網(wǎng)金融高管向澎湃透露，此次將出臺的《辦法》第十七條明確，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，在不同平臺借款總額不超過人民幣100萬。同一法人在同一平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元，在不同平臺的借款余額上限不超過人民幣500萬元。

這些規(guī)定醞釀于數(shù)月之前，在政府和學術機構、業(yè)界的一次座談會上，監(jiān)管層透露，銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦即將發(fā)布的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（下稱《辦法》）中設置了借款上限。

對此，銀客創(chuàng)始人林恩民在朋友圈公開表示，早就聽說會有20萬和100萬的傳言，看來是要落地了?！拔乙恢睂ΡO(jiān)管層抱有敬畏之心，言聽計從，但本次對多平臺最高借款自然人100萬，法人500萬的限制要真心反駁一下，我不反駁金額限制，我提議從小微借款用戶的體驗和成本角度考慮監(jiān)管制度，如果能在一個平臺上個人借100萬企業(yè)借500萬就解決問題，為什么非要讓大家跑多個平臺去貸款呢？”

林恩民還說，監(jiān)管驅使大家進行多平臺融資會增加融資成本，對那些個人借款接近100萬、企業(yè)借款500萬的借款人來說是莫大打擊，又催生出一些不創(chuàng)造價值的多平臺融資中介服務，好不容易降下來的融資成本，一條過于理想的監(jiān)管條規(guī)可能就會讓現(xiàn)在最艱難的群體融資成本又回到原始狀態(tài)。無論怎樣，如果最后還是這個規(guī)定，也只能嘆息了。

農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)業(yè)公司沐金農(nóng)創(chuàng)始人、北大國發(fā)院在讀博士王曾也認為，借款上限應該由需求和市場決定，不應該有行政干預，一旦有限制，就會增加社會機制的運行成本，拉人頭、雙軌等情況就會出現(xiàn)。

在官方看來，這樣做的意義，是希望實現(xiàn)“小額分散”，《辦法》稱，此舉是為了讓網(wǎng)絡借貸金額以小額為主，網(wǎng)貸信息中介應當根據(jù)本機構風險管理能力，控制同一借款人在同一網(wǎng)絡信息中介及不同網(wǎng)貸的余額上限，防范集中風險。

但這項一刀切的政策似乎面臨一大硬傷，就是沒有把借款人資質納入考量，一家業(yè)內口碑較好的銀行系網(wǎng)貸平臺恰恰為一些城建類國企供應鏈上的小企業(yè)提供利率比較合理的資金，而且有國企承兌和擔保公司的擔保，單筆融資額通常能夠達到兩百萬以上，顯然這樣的監(jiān)管讓他們非常被動。

這種一刀切對信用貸和抵押貸也未加區(qū)分，一些大額的汽車抵押和房產(chǎn)抵押可能會受到傷害，一線城市的車、房本身就動輒價值幾百上千萬，產(chǎn)權人拿來進行抵押借貸，平臺按比較低的折扣率折價對其放款，即使產(chǎn)生逾期，平臺只需把抵押物變現(xiàn)，依然能覆蓋壞賬，風險可控，如果抵押千萬房產(chǎn)卻只能貸到20萬，顯然不合理。

況且，有相關人士稱，“貧困人群借款，事瑣碎，信用低，撮合費用少，管理和運營成本高”。雖然在形式上做到分散，但本質上由無數(shù)個小散戶形成的資產(chǎn)包，其整體質量也依然堪憂。

2B和2C是P2P的兩種流派。蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言認為，不僅小微企業(yè)、個人存在融資難，基建、產(chǎn)能過剩領域也存在融資難問題，這一小一大兩類群體均是P2P平臺的主流借款人，分別代表了P2P行業(yè)的兩種發(fā)展模式，這兩種模式在產(chǎn)品設計、風控、營銷、客戶服務、組織文化等方面存在很大差異，相互轉化可能性不大。

這意味著，習慣做大額融資項目的平臺，很難轉型去做小微業(yè)務，監(jiān)管強制性的借款額度規(guī)定，不僅不會促進這些平臺主動向小微轉型，反而可能促進這些平臺通過“去P2P化”來規(guī)避監(jiān)管，因而很難從根本上解決信貸資產(chǎn)集中度問題。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，從借款人角度來看，2015年單月單個平臺借款金額介于0-10萬的借款人最多，占比高達84.28%；其次為10-100萬之間，借款人數(shù)占比高達13.53%；100-1000萬與1000萬以上的借款人數(shù)占比分別為2.01%和0.18%。這意味著，至少2.2%，至多有15.7%的借款人會受到限制。

最終的監(jiān)管細則何時真正落地呢？一位接近監(jiān)管層的人士表示，具體時間應該是明年2月左右，也就是為期一年的專項整治結束之后。這會是專門2B的平臺的死期嗎？