前不久新聞里，在對美國一位信用卡用戶采訪中，他提到自己深陷信用卡債務(wù)高達6萬美元。特別是有了孩子之后，本身生活支出就在不斷增加，物價的上漲、利率的上升，讓他的壓力倍增，只能先用信用卡勉強度日。信用卡逾期后，希望能與信用卡發(fā)行商協(xié)商，但是似乎并不成功。

8月初，美聯(lián)儲下屬機構(gòu)發(fā)布2023年第二季度數(shù)據(jù)，其中顯示約有5.78億美國人持有信用卡賬戶，而債務(wù)規(guī)模達1.03萬億美元，首次突破萬億美元，嚴重拖欠率也達11年來的最高。

美國creditcard.com網(wǎng)10月4日發(fā)布的每周信用卡利率報告顯示，這兩年美聯(lián)儲由于通脹進而多次加息，也直接導(dǎo)致信用卡透支利率攀升，目前平均利率已高于21%，美國“卡奴”同樣面臨著難以償還信用卡債務(wù)的局面。

截止到2023年10月4日

本刊早在2016年曾經(jīng)撰寫過相關(guān)文章中，截取了當時的費率情況，加上去年與今年的費率，做成了一張橫跨八年的費率變化圖（中間部分缺失）。從圖中可以清晰看到，八年來美國信用卡透支費率的增長情況的走勢變化。還有一張圖顯示了從90年代初至今的美國信用卡透支利率的走勢情況。

從數(shù)據(jù)上看，美國信用卡透支利率這兩年一直在高位徘徊，平均值為21.07%，半年前為20.35%，而2015年末該數(shù)據(jù)為15.01%，8年時間上漲8個百分點。特別是近兩年，為了不引發(fā)大的經(jīng)濟衰退，美聯(lián)儲繼續(xù)大幅加息以抑制高通脹，但是因此直接導(dǎo)致銀行貸款成本的增加,美國各類信用卡機構(gòu)同樣要提高信用卡透支利率。

這樣的話，信用卡持卡人因為通脹削弱的購買力，就通過刷信用卡以維持生活水平，而通脹速度遠遠超過了工資增長，又拉動更多持卡人使用信用卡，其中日常開支，包括醫(yī)藥費、房屋或汽車修理費用是主要的債務(wù)項目，越來越多的家庭依賴于信用卡的循環(huán)債務(wù)。有分析指出，美國家庭持有信用卡透支余額的比例約為47%，超過了抵押貸款（40%）和汽車貸款（41%）的比例。

與此同時，信用卡利率的增長又提高了信用卡債務(wù)成本，因此這些信用卡用戶面臨著滾雪球般的窘境，對許多美國家庭岌岌可危的財務(wù)狀況造成了嚴重影響。正因為如此，美國人欠下超過1萬億美元的信用卡債務(wù)，比2021年同期增長了27%。

美國信用卡行業(yè)采取的是透支利率市場化，發(fā)卡機構(gòu)可以根據(jù)資金成本自行定價，范圍在10～30%之間。而什么樣的持卡人其可能獲得的透支利率也各不相同，其依據(jù)主要是根據(jù)個人信用分來進行確定。

信用分數(shù)高的持卡人，可以獲得較低透支利率，而被一些銀行拒絕接受的信用分較低的“高風險”客群，則只能選擇信用卡透支利率更高的發(fā)卡機構(gòu)。在下圖中可以看到不同產(chǎn)品針對不同客群，采取的不同透支利率。

如下，上圖的透支利率范圍是現(xiàn)在所執(zhí)行的，下圖是早期（具體時間忘記）的定價，看到該卡透支利率早期的下限僅為11.99%，現(xiàn)在已經(jīng)飆升到17.24%；上限從22.99%飆升到28.24%。

根據(jù)美國信用卡透支利率市場化機制下的模式來看，發(fā)卡機構(gòu)對于一些高風險客群，可以通過提高產(chǎn)品透支利率將風險成本計算在內(nèi)，這類客群如果在普遍得不到低成本資金的條件下，就不得不接受高利率的信用卡產(chǎn)品。發(fā)卡機構(gòu)在承擔高風險的同時，也能獲得相應(yīng)較高收益的可能。

再看另一張信用卡，該卡在多年前的透支利率的上限就是29.49%，而現(xiàn)在看到一張針對“no credit”（無信用分或不良信用）的信用卡透支利率達到30.46%。這種高透支利率針對缺乏信用分或者分數(shù)較低的高風險人群。

通脹導(dǎo)致信用卡透支利率的攀升已經(jīng)超過21%，而一旦拖欠信用卡還款，債務(wù)成本很高，這些信用卡用戶在支付固定生活支出后沒有能力還款，勢必造成信用卡債務(wù)的惡性循環(huán)。

2023年第二季度，大約5.08%的信用卡貸款陷入嚴重拖欠，也就是拖欠超過90天，明顯高出去年同期的3.35%。在持續(xù)的高通脹及不斷加息環(huán)境中，讓很多人已經(jīng)深陷信用卡債務(wù)中，信用卡債務(wù)上升不會就此停下，這也凸顯了通脹的累積效應(yīng)，同時也是高利率的累積效應(yīng)。

反觀國內(nèi)，反觀國內(nèi)，2023年第二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額896.46億元，環(huán)比下降9.45%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.05%。盡管處于風險可控范圍內(nèi)，但是一直在千億元徘徊，還是要有所警惕。特別是個別發(fā)卡銀行信用卡貸款不良率“突升”現(xiàn)象頻繁發(fā)生。

2021年初央行的《關(guān)于推進信用卡透支利率市場化改革的通知》迅速出臺并即刻實施，取消了執(zhí)行多年的信用卡透支利率限制，從單一的0.05%/日，到2016年執(zhí)行0.035%/日～0.05%/日的“打七折”政策全部破局，發(fā)卡銀行可以根據(jù)資金成本及產(chǎn)品策略，在產(chǎn)品中對透支利率自行定價。

因此，雖然信用卡透支利率放開已經(jīng)近兩年時間，卻鮮見有銀行推出利用透支利率放開政策而策劃的信用卡產(chǎn)品，目前市場上能看到的透支利率打折的信用卡產(chǎn)品僅有寥寥幾款，市場影響力還極為有限。信用卡業(yè)務(wù)由于長期使用統(tǒng)一信用卡貸款利率（0.05%/日），無論是發(fā)卡銀行還是信用卡用戶，幾乎都沒有信用卡透支利率市場化的意識。

由于透支利率在現(xiàn)有標準（0.05%/日）下仍然可以獲得相應(yīng)收益，因此也就缺乏利用這項政策調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營的動力。另外，一旦卡民逾期無力償還而向銀行上級監(jiān)管部門投訴，發(fā)卡銀行最終可能還要減免利息、違約金和手續(xù)費用等。這也是信用卡“債務(wù)維權(quán)”黑灰產(chǎn)泛濫的根源。

實施兩年多的信用卡透支利率市場化改革能否見效，首先要解決的是信用卡業(yè)務(wù)真正的市場化問題，由發(fā)卡銀行根據(jù)不同客群、不同的經(jīng)營戰(zhàn)略，自行進行市場定價。市場中有產(chǎn)品采取的是透支利率0.05%/日基礎(chǔ)上打8折，即0.04%/日，但是可能僅有本刊提及過這幾款產(chǎn)品優(yōu)勢，然而沒有需求的客戶不會關(guān)注，即便是這一權(quán)益針對的目標客群也并不了解。透支利率下調(diào)的信用卡產(chǎn)品尚且“猶抱琵琶半遮面”，像美國這種隨著加息而將信用卡透支利率上調(diào)的信用卡產(chǎn)品，恐怕就是自尋死路。

監(jiān)管部門在取消信用卡透支利率上下限管理時特別強調(diào)，為深入推進利率市場化改革。實際上，信用卡透支利率市場化這個問題，不僅在于透支利率可以降低，甚至可以根據(jù)客群定位還能調(diào)高（針對某些高風險人群），如果認為政策影響只能降低透支利率，就顯得片面了。

但是要想充分發(fā)揮信用卡透支利率市場化的作用，還需要更多政策的扶持，諸如監(jiān)管部門對投訴問題處理方式的轉(zhuǎn)變，監(jiān)管部門只負責制定相關(guān)政策法規(guī)，將特別是關(guān)于信用卡債務(wù)逾期問題的自主處置權(quán)，完全交予發(fā)卡銀行按照政策法規(guī)進行處理。

只要發(fā)卡銀行在處置債務(wù)過程中流程不違法、不違規(guī)，監(jiān)管部門就減少對結(jié)果的干預(yù)，這才可能從根本上解決社會中非法代理處置信用卡債務(wù)現(xiàn)象。否則一旦信用卡用戶與發(fā)卡銀行之間就逾期債務(wù)處理問題發(fā)生矛盾，用戶向監(jiān)管部門進行投訴，發(fā)卡銀行很難不違心地采用“掛賬+停息+分期”的方式進行處理，這樣的話，信用卡“透支利率市場化”的改革措施其實形同虛設(shè)。

只有讓信用卡業(yè)務(wù)市場化定價，合法合規(guī)地進行市場化運營，才能讓發(fā)卡銀行擁有更大自主權(quán)，根據(jù)業(yè)務(wù)特點，遵照新規(guī)要求創(chuàng)新設(shè)計出相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)，最終實現(xiàn)信用卡市場的轉(zhuǎn)型發(fā)展和升級換代。

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