（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2020年第14期）

在長(zhǎng)三角某市長(zhǎng)期從事民間借貸撮合業(yè)務(wù)的陳斌最近業(yè)務(wù)繁忙。

由于疫情影響，大量企業(yè)出現(xiàn)資金需求，再加上近期A股上漲和不少當(dāng)?shù)叵迌r(jià)樓盤(pán)熱賣(mài)，希望獲得民間借貸資金的客戶增加不少。

2010年，30歲的陳斌從銀行離職，進(jìn)入當(dāng)?shù)匾患倚☆~貸款公司工作，由于看好民間借貸業(yè)務(wù)，2015年，他和幾位合伙人共同成立了“××房產(chǎn)公司”，而公司主營(yíng)業(yè)務(wù)則是撮合有房產(chǎn)抵押的民間借貸業(yè)務(wù)，在當(dāng)?shù)匦∮忻麣狻?/p>

陳斌直言，最近公司生意不錯(cuò)。

“近期做的主要還是房抵貸業(yè)務(wù)，一些客戶由于征信不太好，很難從銀行獲得資金，或者急需資金短期周轉(zhuǎn)，現(xiàn)在我們這的新房和二手房?jī)r(jià)格倒掛，有些客戶在我們這做了房抵貸，轉(zhuǎn)頭就去搖號(hào)買(mǎi)房了，也有客戶拿錢(qián)去炒股的，但我們是民間借貸，不管客戶資金用途?！标惐笳f(shuō)。

浸淫資金借貸行業(yè)多年，陳斌和他的合伙人都頗為謹(jǐn)慎。

“我們只做撮合型的房產(chǎn)抵押借貸業(yè)務(wù)，撮合借貸雙方成交，收取服務(wù)費(fèi)。擔(dān)保型業(yè)務(wù)不做，也就是以我們公司名義為借款人提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)我們不做；受托放款型業(yè)務(wù)不做，也就是資金方把錢(qián)給我們，委托我們?nèi)シ趴畹臉I(yè)務(wù)我們也不做；我們公司管理層或者業(yè)務(wù)員個(gè)人的資金也不允許參與民間借貸?！标惐蟾嬖V《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，由于行業(yè)游離在監(jiān)管之外的灰色地帶，近年來(lái)大量業(yè)內(nèi)公司倒閉，一些曾經(jīng)日進(jìn)斗金、風(fēng)光一時(shí)的從業(yè)者甚至鋃鐺入獄，“這個(gè)行業(yè)誘惑太多，但我們一直很謹(jǐn)慎，所以能夠活下來(lái)。”

年化利率普遍超過(guò)12%，甚至高達(dá)18%

7月11日上午，一位從事餐飲業(yè)的企業(yè)主王東（化名）帶著夫人走進(jìn)陳斌的辦公室。

王東開(kāi)餐館10多年，手下有20多位員工，最近半年幾乎沒(méi)有生意，生意陷入困境。

“2月和3月，餐館沒(méi)開(kāi)業(yè)，我給員工發(fā)了基本工資，4月初餐館開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)，生意慘淡，但是員工跟著我打拼多年，我也不好意思辭退員工，房東那又不肯減房租?！蓖鯑|說(shuō)，為了把生意維持下去，已經(jīng)把2013年買(mǎi)的頂配奧迪A6賣(mài)掉給員工發(fā)工資了，“只開(kāi)了8萬(wàn)公里，才賣(mài)了17萬(wàn)?！?/p>

王東來(lái)找陳斌，希望陳斌能為自己提供一筆120萬(wàn)元的過(guò)橋資金，使用時(shí)間兩個(gè)月。

原來(lái)，資金吃緊的王東名下有一套閑置房產(chǎn)，想去銀行做房抵貸，向銀行了解房產(chǎn)抵押政策后，王東發(fā)現(xiàn)由于該房產(chǎn)還有120萬(wàn)元按揭貸款未結(jié)清，所以貸款利率高，貸款額度低，王東希望獲得過(guò)橋資金提前結(jié)清按揭貸款，從而獲得銀行低利率、高額度的貸款。

“王東這筆業(yè)務(wù)我們最快今天下午就能放款，他用他妻子名下的一套商鋪?zhàn)龅盅?，資金方我們已經(jīng)幫他對(duì)接好了，年化利率15%，借款期限兩個(gè)月，利息總額是3萬(wàn)，給我們的服務(wù)費(fèi)是1.2萬(wàn)?！标惐笳f(shuō)，由于王東借款時(shí)間短，利率會(huì)高一些。但如提前結(jié)清按揭款后，王東的那套閑置房產(chǎn)在銀行可以辦理年化利率低至4%左右的經(jīng)營(yíng)性房抵貸，而且貸款額度可以達(dá)到房屋凈值的七至八成。而如果在有按揭款的情況下做房抵貸，那就是二抵貸，即將未還清房貸的房屋做二次抵押貸款，利率會(huì)在7個(gè)點(diǎn)左右，貸款額度也只有房屋凈值的五至六成。

“還清房屋按揭款后，王東的房抵貸額度在400萬(wàn)左右，他一年光利息成本就能節(jié)省12萬(wàn)?！标惐笳f(shuō)。

那為什么王東的妻子不將自己名下商鋪向銀行抵押以獲取銀行相對(duì)便宜的過(guò)橋資金呢？陳斌說(shuō)，王東的妻子因企業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及訴訟等問(wèn)題，很難獲得銀行信貸資金。“我們撮合的交易，雖然利率高，而且需要支付服務(wù)費(fèi)用，但我們不看征信，只看抵押物，這是我們相對(duì)銀行來(lái)說(shuō)的一個(gè)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

按陳斌的說(shuō)法，銀行偏好做大額貸款，“一般100萬(wàn)起步”，“但像30萬(wàn)到50萬(wàn)的房抵貸單子，和幾百萬(wàn)的單子一樣需要走審核材料、看房驗(yàn)房的程序，銀行可能就不愿意做，而我們?cè)敢庾觯?%至2%的服務(wù)費(fèi)，我們就可以派人去做?！?/p>

對(duì)于借貸利率，長(zhǎng)期為陳斌等民間借貸公司介紹資金方的李金花告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，目前江浙滬民間借貸利率一般在月息1分至1分5厘之間，也就是年化利率12%至18%之間。

“這個(gè)價(jià)格在蘇南、上海，以及整個(gè)浙江地區(qū)都是通行的，過(guò)去10多年，民間借貸行業(yè)經(jīng)歷了借貸危機(jī)、掃黑除惡等，整個(gè)行業(yè)都比較透明，也相對(duì)規(guī)范了?！崩罱鸹ㄕf(shuō)。

為客戶撮合銀行信貸資金，有銀行降低放貸要求

除了撮合民間借貸業(yè)務(wù)，陳斌的公司還向客戶提供撮合銀行資金的服務(wù)。

“我們其實(shí)也是銀行招攬客人的一個(gè)渠道，銀行需要我們，銀行的客戶經(jīng)理有放貸的額度指標(biāo)，如果資金放不出去會(huì)有壓力。對(duì)于我們介紹的客戶，銀行會(huì)有一些關(guān)照，比如我們的客戶半年內(nèi)有一個(gè)月的還貸逾期，但綜合考慮客戶的流水、職業(yè)等因素，銀行客戶經(jīng)理可能就給放款了，這里面會(huì)有一些主觀判斷空間，特別是一些小銀行?！标惐笳f(shuō)。

他舉例，剛剛有一單業(yè)務(wù)，客戶信用卡逾期多次，使用過(guò)20多家網(wǎng)貸資金，目前想做房抵貸，但找“四大行”都做不了。

“這個(gè)單子我們想辦法找了一家小銀行幫客戶把貸款做出來(lái)了，這就是我們的優(yōu)勢(shì)，和銀行關(guān)系好，如果客戶直接去找銀行，肯定不行?！标惐笳f(shuō)，目前銀行普遍資金充裕，不少銀行在放貸過(guò)程中有“放低要求”之舉。“舉個(gè)例子，我們有位客戶的房產(chǎn)因?yàn)檎颐耖g資金做了房抵貸后無(wú)力償還欠款，房子差點(diǎn)被低價(jià)拍賣(mài)，在最后時(shí)刻，他想辦法借了過(guò)橋資金還清欠款，把房子解押，然后立馬找一家浙江的小銀行做了房抵貸，這樣的操作，在過(guò)去是很難實(shí)現(xiàn)的，銀行一般不會(huì)放款。”

陳斌認(rèn)為，現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)性房抵貸利率較低，不少人趨之若鶩，但借貸者仍應(yīng)注意借貸風(fēng)險(xiǎn)，“最近我有很多朋友去銀行做經(jīng)營(yíng)性房抵貸，年化利率4%，甚至更低，授信10年，一年一轉(zhuǎn)貸，但是每年轉(zhuǎn)貸之前要查征信，有人嗜賭，或者涉及訴訟，銀行貸后管理一查，發(fā)現(xiàn)你有問(wèn)題，就會(huì)給你停掉，銀行甚至經(jīng)常會(huì)因?yàn)殂y根縮緊，找各種理由讓你還錢(qián)。從我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行的資金越便宜，借款人就要越謹(jǐn)慎，要留意銀行的抽貸斷貸風(fēng)險(xiǎn)。”

陳斌告訴記者，如果要向銀行貸款，但客戶征信不好，需要一個(gè)過(guò)程把客戶的征信“養(yǎng)”回來(lái)。“比如，逾期5到6次的客戶，需要‘養(yǎng)’2到3年，這期間不要去碰網(wǎng)貸，碰過(guò)的要結(jié)清，銀行不喜歡有網(wǎng)貸的客戶，有信用卡逾期的，也要還掉，然后繼續(xù)用這個(gè)信用卡，一定要按時(shí)還，時(shí)間到了之后，銀行會(huì)考量客戶收入等綜合因素，你的征信就‘養(yǎng)’回來(lái)了，方便獲得銀行貸款?！?/p>

“市場(chǎng)對(duì)民間借貸的需求很旺盛”

通過(guò)在銀行、小貸公司及民間借貸行業(yè)10多年的工作，陳斌積累了不少“金主”，也就是民間借貸中的“資金方”，業(yè)務(wù)撮合效率高。

不久前的一個(gè)周五，長(zhǎng)三角某小型房產(chǎn)公司負(fù)責(zé)人來(lái)找陳斌，希望以公司名下兩套總價(jià)為3000萬(wàn)的別墅來(lái)做房抵貸，借款1800萬(wàn)，資金必須在周日之前到位。

“因?yàn)檫@家公司涉及訴訟，銀行抵押做不了，時(shí)間又比較緊張，就來(lái)找民間借貸，我馬上給他對(duì)接了資金方，借款一年，年化利率18%，資金方是集資出借，一共3位出資人，每人出600萬(wàn)，房產(chǎn)公司負(fù)責(zé)人直接帶著兩幢別墅的他項(xiàng)權(quán)證來(lái)我這里和資金方簽字交易。因?yàn)榻杩铑~度只有房產(chǎn)凈值的六成，這家房產(chǎn)公司的情況我們也比較了解，資金方很放心，連房子都沒(méi)去現(xiàn)場(chǎng)看，第二天就把1800萬(wàn)打到對(duì)方賬戶，我們收了36萬(wàn)服務(wù)費(fèi)。這個(gè)單子資金方很滿意?！标惐笳f(shuō)。

在陳斌和李金花看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)銀行的資金也猶如皇帝的女兒“不愁嫁”，而更多的資金需求，尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)的小額資金需求仍得不到滿足，這也為民間借貸的發(fā)展留下了巨大空間。

陳斌認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)民間借貸的需求很旺盛，但穩(wěn)定且有實(shí)力的資金方卻不好找，維護(hù)好和資金方的關(guān)系，特別是和資金方逢年過(guò)節(jié)的聚會(huì)，以及拜訪資金方是公司的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。

“當(dāng)然，資金方的核心訴求肯定還是保證資金安全，同時(shí)賺到合法的利息，所以我們撮合業(yè)務(wù)的時(shí)候會(huì)特別注意保護(hù)資金方的利益，爭(zhēng)取把生意做長(zhǎng)久?！标惐笳f(shuō)。

李金花也告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，民間借貸市場(chǎng)不看征信流水，但也要考慮客戶是不是法人、是否有真實(shí)經(jīng)營(yíng)需求、是否使用高利貸等因素。

“如果不考慮這些因素，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就比較大，資金方可能會(huì)拿不回本金，但市場(chǎng)上確實(shí)有人在這么做，這種人是以撮合交易成功，拿到服務(wù)費(fèi)為目的，不管資金方死活，這樣就會(huì)把后面的合作毀了，圈子里不會(huì)再有資金方愿意和他們合作，我們作為中介也不敢給他們推薦資金方?！崩罱鸹ㄕf(shuō)。

“動(dòng)輒上千萬(wàn)的拆遷款大量進(jìn)入民間借貸領(lǐng)域”

李金花曾為長(zhǎng)三角某知名民間借貸公司撮合一位資金方，由資金方出資1000萬(wàn)元，以房抵貸的形式出借給客戶，借款期限5年，年化利率12%。最終該筆業(yè)務(wù)由于業(yè)務(wù)員故意隱瞞客戶使用高利貸的情況，資金方出現(xiàn)重大損失。

“5年利息一共600萬(wàn)，一分都拿不到，但本金拿回來(lái)了，還打了一年多的官司，前后耗時(shí)7年時(shí)間，1000萬(wàn)資金嚴(yán)重貶值了，資金方身心俱疲。由于1000萬(wàn)中的400萬(wàn)是客戶以年化8%、10%的利率向親戚朋友借的，這個(gè)利息還得由客戶自己還，最終客戶虧了200多萬(wàn)，這個(gè)單子的問(wèn)題就在于業(yè)務(wù)員為了促成交易，隱瞞客戶正在使用高利貸的情況，最終客戶現(xiàn)金流惡化，無(wú)法償還利息?！崩罱鸹ㄕf(shuō)。

陳斌也表示，如果了解到客戶在使用月息3分，即年化利率超過(guò)36%的高利貸，“那么即使對(duì)方有房子做抵押，這單業(yè)務(wù)我們也不做，畢竟敢用這種資金的客戶都是資金極度緊張的客戶，資金安全無(wú)法得到保障?！?/p>

“客戶只要長(zhǎng)期在長(zhǎng)三角地區(qū)活動(dòng)的，我們一般都能通過(guò)業(yè)內(nèi)途徑了解到他有沒(méi)有使用高利貸。說(shuō)實(shí)話，這樣的客戶在市場(chǎng)上還挺多，只是大部分同行都不敢做他們的業(yè)務(wù)，如果我們?cè)敢饨舆@種業(yè)務(wù)，估計(jì)會(huì)忙不過(guò)來(lái)?！标惐笳f(shuō)。

對(duì)于資金方的來(lái)源，陳斌表示自己公司目前的資金方主要來(lái)自當(dāng)?shù)匾慌?0至50歲的拆遷戶。李金花則表示，長(zhǎng)三角地區(qū)的民間借貸在不同時(shí)期有不同的“主力”資金方。

“十幾年前，影響力最大的資金方肯定是來(lái)自浙南的民間資本，比如溫州炒房團(tuán)、麗水華僑，雖然現(xiàn)在衰落了，但浙南地區(qū)目前還是國(guó)內(nèi)主要資金交易中心之一。5到10年前，江浙有一批企業(yè)主把企業(yè)賣(mài)了，手上有閑錢(qián)，去買(mǎi)房、炒股、買(mǎi)P2P產(chǎn)品，他們就變成長(zhǎng)三角民間借貸的主要資金方了。最近幾年時(shí)過(guò)境遷，這群企業(yè)家也沒(méi)錢(qián)了，但拆遷戶起來(lái)了，而且是親戚帶親戚、朋友帶朋友，組團(tuán)行動(dòng)，動(dòng)輒上千萬(wàn)的拆遷款大量進(jìn)入民間借貸領(lǐng)域?！崩罱鸹ㄕf(shuō)。

談及長(zhǎng)三角企業(yè)主這個(gè)群體，李金花不勝唏噓。

“這幾年不管是蘇南、浙北，還是甬臺(tái)溫地區(qū)的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)普遍比較困難，特別是疫情以來(lái)，你看有幾個(gè)企業(yè)主手上還有閑錢(qián)？我比較熟悉的幾個(gè)資金圈里已經(jīng)很少有企業(yè)主在做資金方了，反而是找我們借錢(qián)的客戶里有不少企業(yè)主，有的還是上市公司老板，年化利率15%的資金有多少要多少，但這種業(yè)務(wù)我們也不敢多做，風(fēng)險(xiǎn)太大，除非有房產(chǎn)做抵押?！崩罱鸹ㄕf(shuō)。

“客戶剛拿到錢(qián)就報(bào)警，就告我們是‘套路貸’”

曾經(jīng)，民間借貸最為市場(chǎng)所詬病的是高利貸和暴力催收兩大問(wèn)題。

陳斌認(rèn)為，借高利貸的人大多是債臺(tái)高筑的人，不計(jì)成本地借貸資金，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)極大，高利貸放貸者的利益也不受法律保護(hù)，因此高利貸與正常意義上的民間借貸有本質(zhì)區(qū)別。

“民間借貸只要年化利率在36%以內(nèi)，不要有‘套路貸’行為，也不采取暴力催收，在法律允許的范圍內(nèi)，我們現(xiàn)在撮合的交易年化利率最高不超過(guò)20%，而且客戶用房產(chǎn)做抵押，如果還不了本息，就走法律途徑解決糾紛，不需要‘暴力催收’，所以借貸雙方都能夠接受?！标惐笳f(shuō)。

但他坦言，這幾年業(yè)務(wù)開(kāi)展越來(lái)越難。

“有客戶剛剛拿到錢(qián)就報(bào)警，就告我們是‘套路貸’，特別是掃黑除惡期間，造成我們很多員工離職，其實(shí)我們做的是正常的民間借貸撮合業(yè)務(wù)，是有服務(wù)合同的。而資金方更難，因?yàn)榭蛻粢坏┎贿€錢(qián)，就要走法律程序，一年內(nèi)如果這個(gè)資金方涉及10個(gè)民間借貸案件，或者涉及3至5件民間借貸案件但累計(jì)金額超過(guò)一定數(shù)量，他就有可能會(huì)被定性為職業(yè)放貸人，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)，所以這幾年資金方‘死’了一大批?！标惐笳f(shuō)。

據(jù)他介紹，不少資金方不再向民間借貸客戶出借資金后，直接去買(mǎi)房、炒股、投資P2P，市場(chǎng)資金供應(yīng)少了，借不到錢(qián)的客戶就越來(lái)越多，不少客戶資金鏈斷裂?！白詈筚u(mài)車(chē)、賣(mài)房、賣(mài)廠的很多，主要是借不到錢(qián)的私營(yíng)企業(yè)主?！?/p>

“現(xiàn)在很多人缺錢(qián)，我們?nèi)绻涂蛻艏s定月息3分（年化利率36%），客戶也會(huì)要，但如果回頭報(bào)警，告我們放高利貸，那就一告一個(gè)準(zhǔn)。做民間借貸撮合業(yè)務(wù)的，現(xiàn)在都不敢放高利貸，資金方也不敢做這種單子?！标惐笳f(shuō)。

雖然陳斌的公司只負(fù)責(zé)撮合雙方達(dá)成交易，不管后期客戶還款問(wèn)題，但實(shí)際上還是會(huì)幫資金方督促借款客戶及時(shí)還本付息?！艾F(xiàn)在肯定不會(huì)上門(mén)催債，更不會(huì)暴力催收，做暴力催收的那批人不是跑路了，就是進(jìn)去（監(jiān)獄）了”。

“就算打電話催客戶還本付息，也是很偶爾的事，我們現(xiàn)在連攬客的推銷電話都不打了，因?yàn)殡娫捯坏┍煌对V就很麻煩。當(dāng)然，現(xiàn)在通過(guò)電話攬客的公司還是有，但比以前少多了，大多是剛?cè)胄械男氯瞬艜?huì)這么做，我們已經(jīng)有不少老客戶了，不需要做這種違規(guī)的事?！标惐笳f(shuō)。

經(jīng)歷了民間借貸危機(jī)、掃黑除惡、P2P市場(chǎng)整頓等多輪行業(yè)洗牌，陳斌認(rèn)為整個(gè)民間借貸行業(yè)對(duì)合規(guī)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)顯然更加深刻。

7月11日，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人答記者問(wèn)時(shí)表示，今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行疊加疫情沖擊影響，部分市場(chǎng)亂象有所反彈。一些高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行死灰復(fù)燃，有的以新形式新面目企圖卷土重來(lái)。企業(yè)、住戶等部門(mén)杠桿率上升。部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫。

“這段時(shí)間打掉不少場(chǎng)外配資，估計(jì)對(duì)民間借貸的監(jiān)管也會(huì)越來(lái)越嚴(yán)，所以合規(guī)性這一塊我還是提醒公司的業(yè)務(wù)員要特別小心?！标惐笳f(shuō)。

（應(yīng)采訪對(duì)象要求，文中陳斌、李金花均為化名）

專家：建議民間借貸利率的司法保護(hù)上限降至年利率15%

文|范偉紅

7月22日，最高人民法院網(wǎng)站發(fā)布《最高人民法院國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于為新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制提供司法服務(wù)和保障的意見(jiàn)》。其中，提到“抓緊修改完善關(guān)于審理民間借貸案件適用法律問(wèn)題的司法解釋，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，堅(jiān)決否定高利轉(zhuǎn)貸行為、違法放貸行為的效力”。

這是一個(gè)非常及時(shí)而必要的決定。民間借貸有其存在的合理性和必要性，但應(yīng)規(guī)范理性發(fā)展。

當(dāng)前國(guó)家對(duì)民間借貸的干預(yù)主要通過(guò)司法手段。根據(jù)2015年《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），未超過(guò)年利率24%的法院全額保護(hù)；超過(guò)年利率36%不予支持；24%～36%之間的利息借款人自愿支付并反悔的,法院不予支持。

司法實(shí)際保護(hù)民間借貸利率是36%。但很長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，這一定程度上形成了司法的過(guò)度保護(hù)，助長(zhǎng)了高利貸，催生“食利階層”，影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2012年起，民間借貸糾紛案件發(fā)生量開(kāi)始呈“爆發(fā)”之勢(shì)大幅度增長(zhǎng)，年均增長(zhǎng)約20%。至2015年，全國(guó)法院一審受理民間借貸案件數(shù)量躍居所有案件數(shù)量首位，高達(dá)142萬(wàn)件，標(biāo)的額8207.5億元。截至目前，民間借貸案件數(shù)量和標(biāo)的額仍然不斷飆升，高居所有案件首位。

從此前的司法實(shí)踐案例看，高息負(fù)債往往成為壓垮企業(yè)的“最后一根救命稻草”，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，由此引發(fā)大量的群體性借貸糾紛。與此同時(shí)，高利貸催生大量“資金掮客”，加劇銀行資金“體外循環(huán)”，甚至進(jìn)一步向銀行金融體系傳遞產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，對(duì)金融秩序和社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生的影響不容忽視。主要表現(xiàn)為：

1.民間借貸利率水平嚴(yán)重背離一般經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)規(guī)律。

利息本質(zhì)上來(lái)源于企業(yè)的利潤(rùn)，因此，理論上民間借貸的利率水平取決于民營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)率水平，民營(yíng)企業(yè)能夠創(chuàng)造的利潤(rùn)率究竟有多高？

據(jù)報(bào)道,2016年中國(guó)500強(qiáng)利潤(rùn)率最高的前40位公司的利潤(rùn)率為22.65%至47.64%，這些企業(yè)大多為國(guó)有企業(yè)或來(lái)自壟斷行業(yè)，一般民營(yíng)企業(yè)難以達(dá)到。即使是上市公司，1998年出臺(tái)的《證券法》劃定的IPO門(mén)檻是凈資產(chǎn)收益率10%以上，由于大部分?jǐn)M上市公司達(dá)不到，2005年修訂時(shí)不得已刪除這一標(biāo)準(zhǔn)，保留的再融資的凈資產(chǎn)收益率也從10%降低到現(xiàn)在的6%。一般的民營(yíng)企業(yè)很少能夠達(dá)到6%的凈資產(chǎn)收益率，又如何能為出借人付出36%的利息？民間借貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)這種“面粉貴過(guò)面包”的關(guān)系是畸形的，如果說(shuō)融資難增加了創(chuàng)業(yè)負(fù)擔(dān)，融資貴就很容易讓企業(yè)陷入破產(chǎn)倒閉中。

2.民間借貸的高利率導(dǎo)致銀行資金大量流入民間借貸市場(chǎng)，以致拉高整個(gè)社會(huì)融資成本。

據(jù)西南政法大學(xué)司法鑒定中心的數(shù)據(jù)，該中心近年來(lái)受理的涉嫌非法集資以及合同詐騙的司法會(huì)計(jì)鑒定案件的利率水平在20%～150%，集中于40%左右，并且還有利滾利、砍頭息（借貸之初預(yù)先扣除利息）以及逃避納稅等非法特點(diǎn)，實(shí)際利率還要高于40%。民間借貸市場(chǎng)和銀行等金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)差異懸殊的利率水平導(dǎo)致不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)凸顯甚至“資金荒”，銀行資金大量流入民間借貸市場(chǎng)，以致拉高整個(gè)社會(huì)融資成本。

基于此，筆者建議在即將修改的司法解釋中，將民間借貸利率的“天花板”降至15%。主要依據(jù)如下：

根據(jù)之一，是《稅收征收管理法》規(guī)定的每日萬(wàn)分之五的滯納金率亦即年利率18.25%，民間借貸作為私產(chǎn)私權(quán)不能高于國(guó)家稅收作為國(guó)家財(cái)產(chǎn)的補(bǔ)償性兼具懲罰性標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)之二，是民間借貸的利率必須同銀行借貸利率匹配。民間借貸因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)高，可以適當(dāng)高于銀行利率，為避免高利驅(qū)動(dòng)下銀行借貸資金違規(guī)流入民間借貸市場(chǎng)，民間借貸利率不宜超過(guò)銀行貸款利率的兩倍，鑒于現(xiàn)行基準(zhǔn)利率為4.35%，考慮浮動(dòng)范圍，可以確定12%左右。

綜合以上兩個(gè)方面，建議修改民間借貸利率的“天花板”為年利率15%，超過(guò)部分的利息，應(yīng)當(dāng)給予金融監(jiān)管的行政處罰，借貸糾紛訴到法院超過(guò)利息不能得到支持。

期待最高法盡早修訂相關(guān)司法解釋，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

（作者系西南政法大學(xué)教授）